国信证券：维持美团-W买入评级 目标价173-187港元

国信证券发布研究报告称，国信港元维持（03690）“买入”评级，证券考虑到2022Q4外卖业务恢复节奏较好，维持上调2022年盈利预测，美团W买随着消费恢复，入评推测其将增加到店酒旅业务的国信港元获客投放以取得更大业务规模，目标价173-187港元。证券公司将于近期发布22Q4业绩报告，维持该行对其前瞻如下：

该行预计，美团W买美团2022Q4将实现营业收入578亿元（同比+17%）。入评预计实现经调整净利润4亿元；经调整净利润率1%，国信港元同比提升9pct，证券主要系餐饮外卖业务补贴效率提升及新业务持续减亏。维持考虑基数效应，美团W买预计美团到店酒旅业务2023Q2恢复较快增长：预计2022Q4核心本地商业实现收入414亿元（同比+12%）。入评该行预计餐饮外卖业务22Q4订单数同比+6%，收入也同比+18%，预计12月份恢复较好。此外，22Q4新业务有望实现收入164亿元（同比+31%）。

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